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TOM在線以退市這種特殊的方式開始了自己的轉(zhuǎn)型之路，但或許那些小規(guī)模的中國(guó)概念股更應(yīng)該認(rèn)真考慮私有化的問題。
對(duì)TOM在線真正的幕后操盤者周凱旋來說，是時(shí)候再次展現(xiàn)其商業(yè)魔力了。
在業(yè)績(jī)持續(xù)10個(gè)季度增長(zhǎng)之后，這個(gè)極度依靠無線增值業(yè)務(wù)的中國(guó)公司在2006年第三季度開始進(jìn)入一個(gè)收入劇減的艱難時(shí)期。TOM在線的不幸遭遇并非公司本身出了什么致命狀況，而是整個(gè)無線增值行業(yè)的走勢(shì)釀成的苦果，除了TOM在線，空中網(wǎng)、掌上靈通和華友世紀(jì)等同類公司也在經(jīng)受同樣的痛楚。
一場(chǎng)劇烈的轉(zhuǎn)型已經(jīng)不可避免，但問題是如何讓那些整天盯著財(cái)務(wù)報(bào)表的投資者投贊成票，并在一段較長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)始終支持這場(chǎng)義無反顧的轉(zhuǎn)型？TOM在線的最終選擇是暫時(shí)和投資者說再見，而幫助TOM在線做出這個(gè)選擇的是其母公司TOM集團(tuán)。
3月5日，TOM集團(tuán)在香港聯(lián)交所公布的一份公告宣稱，擬對(duì)旗下TOM在線進(jìn)行私有化，但并未宣布具體方案，隨后TOM集團(tuán)和TOM在線停止交易。一周之后，TOM集團(tuán)向投資者正式公布具體私有化方案，兩家公司股票雙雙在香港聯(lián)交所復(fù)牌。TOM在線股價(jià)在復(fù)牌當(dāng)天便大漲28.95%，由1.14港元升至1.47港元。
“對(duì)于TOM在線來說，選擇這樣一個(gè)時(shí)機(jī)進(jìn)行私有化簡(jiǎn)直是恰到好處，不僅能夠讓公司心無旁騖地進(jìn)行轉(zhuǎn)型，而且還為將來的資本運(yùn)作埋下伏筆�！币晃徊辉竿嘎缎彰耐缎腥耸勘硎�。
進(jìn)程
“所謂的上市公司私有化就是指上市公司大股東或重要股東回購(gòu)該公司所有流通股，讓上市公司由公眾公司變?yōu)樗接泄�。操作上并沒有太大難度，關(guān)鍵的因素是回購(gòu)價(jià)格是否讓投資者滿意�！鄙鲜鐾缎腥耸勘硎�。
私有化之前，TOM在線已發(fā)行股本為4260萬港元，分為42.6億股股份。其中TOM集團(tuán)擁有28億股股份，占TOM在線已發(fā)行股本65.73%，流通股股東持有10億股股份，占TOM在線已發(fā)行股本的24.27%。Cranwood持有2.1億股股份，占TOM在線已發(fā)行股本的4.99%。Devine Gem擁有2.1億股股份，占已發(fā)行股本的4.99%。其中Cranwood和Devine Gem均由TOM集團(tuán)大股東周凱旋所持有。此外，已經(jīng)授出行使權(quán)但尚未行使的購(gòu)股權(quán)1.3億股。
按照TOM集團(tuán)公布的私有化計(jì)劃，中國(guó)香港股市的流通股將以每股1.52港元注銷，而在美國(guó)股市的流通股將以每股15.56美元注銷。此次私有化預(yù)計(jì)將耗資15.71億港元至17.71億港元。TOM集團(tuán)表示已經(jīng)選取高盛作為財(cái)務(wù)顧問，并將通過向金融機(jī)構(gòu)貸款獲得所需現(xiàn)金。高盛在隨后一份公開的聲明中表示，TOM集團(tuán)具備充裕的財(cái)物資源實(shí)行私有化計(jì)劃。
據(jù)TOM集團(tuán)向投資者提供的信息顯示，私有化方案只有在TOM集團(tuán)股東大會(huì)獲得批準(zhǔn)之后才能進(jìn)行。計(jì)劃行使條件是持有流通股總值75%以上的股東同意，而沒有持股價(jià)值占流通股總值10%的獨(dú)立股東反對(duì)。TOM在線目前分別在中國(guó)香港和美國(guó)兩地上市，私有化完成后，TOM在線在香港創(chuàng)業(yè)板及美國(guó)納斯達(dá)克的上市地位將會(huì)撤銷。如果私有化方案未獲股東大會(huì)批準(zhǔn)，TOM在線則會(huì)維持現(xiàn)狀。
TOM集團(tuán)股東特別大會(huì)將于2007年12月31日之前通過私有化計(jì)劃，否則該計(jì)劃將被取消。值得注意的是，TOM集團(tuán)已經(jīng)明確表示注銷價(jià)將不會(huì)提高，而且TOM集團(tuán)也不保留提高注銷價(jià)的權(quán)利，也就是說投資者在1.52港元注銷價(jià)格前沒有還價(jià)的余地。
2004年3月TOM在線上市時(shí)招股價(jià)每股1.5港元，1.52港元注銷價(jià)雖然僅溢價(jià)1.3%，但較停牌前1.14港元的股價(jià)已經(jīng)溢價(jià)達(dá)33%。TOM在線股價(jià)在復(fù)牌當(dāng)天在香港股市便大漲28.95%，當(dāng)天在納斯達(dá)克也大幅上漲26.65%，由11.67美元上漲至14.73美元。兩地股價(jià)的大漲意味著流通股的投資者對(duì)TOM集團(tuán)拋出的私有化方案甚為滿意。
整個(gè)私有化完成之后，TOM集團(tuán)將會(huì)持有TOM在線已發(fā)行股份的90.002%，Cranwood和Devine Gem將各自繼續(xù)持有4.999%的股份。 熱門報(bào)道： 國(guó)產(chǎn)CPU性能揭密！PConline全球首測(cè)龍夢(mèng)盒子！ [基地探秘] HTPC熱浪來襲 液晶電視廠商試水IT渠道 搜狐聯(lián)手清華共推智能搜索 張朝陽誓言超google
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