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外賣(mài)錢(qián)難掙，美團(tuán)怎么就想做“自取”了？

郭佳哿 編輯：林炯佳 發(fā)布于：2025-03-23 22:30 PConline原創(chuàng)

在這幾家主流互聯(lián)網(wǎng)大廠(chǎng)里，美團(tuán)發(fā)全年財(cái)報(bào)的時(shí)間相對(duì)晚一些。

在此之前，阿里、騰訊均靠著AI打了個(gè)翻身仗，賺錢(qián)越來(lái)越快的京東，業(yè)績(jī)大超預(yù)期，股價(jià)卻平平無(wú)奇——阿里財(cái)報(bào)日大漲8%，年內(nèi)漲幅65%，京東財(cái)報(bào)日美股卻僅僅漲0.37%，隔天港股更是全線(xiàn)下跌。

而美團(tuán)剛剛發(fā)布的這份年報(bào)，一個(gè)字就足以概括：穩(wěn)。

2024年全年，營(yíng)收為3376億元，同比增長(zhǎng)22%。‍‍‍‍經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)達(dá)368億元，同比增長(zhǎng)175%，經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)為438億元，同比增長(zhǎng)88%。

雖然以美團(tuán)優(yōu)選和小象超市為核心、加上單車(chē)、海外等板塊的新業(yè)務(wù)，虧損率從Q3的4.2%接近翻倍拉大到9.5%，虧損達(dá)21.8億，但確實(shí)是因海外業(yè)務(wù)增加了幾個(gè)億投入，這也在管理層的預(yù)期之內(nèi)，甚至比市場(chǎng)預(yù)期的虧損還略少一些。

這次的業(yè)績(jī)表現(xiàn)基本全面在市場(chǎng)預(yù)期之內(nèi)，整體來(lái)看，沒(méi)什么驚喜，但也沒(méi)有驚嚇。

PConline估計(jì)周一的市場(chǎng)反應(yīng)也不會(huì)有太大的波動(dòng)。

在外賣(mài)業(yè)務(wù)整體大盤(pán)趨穩(wěn)，上升空間已經(jīng)不甚明顯之后，美團(tuán)在外賣(mài)市場(chǎng)上超過(guò)2/3的市場(chǎng)份額雖然短期內(nèi)難以被撼動(dòng)，但在一直以來(lái)業(yè)務(wù)多元化上就反響平平的背景下，近期還受到京東的猛攻，美團(tuán)不是不著急。

除了拼好飯、神搶手這種供給側(cè)的創(chuàng)新，配合2025年開(kāi)年美團(tuán)的種種動(dòng)作，來(lái)看去年的整體業(yè)績(jī)，美團(tuán)的隱憂(yōu)和未來(lái)方向顯然更加明顯。

外賣(mài)總單量不再公布

這次財(cái)報(bào)最大的變化是，即時(shí)配送交易筆數(shù)具體數(shù)據(jù)和增速均不再公布。

這意味著與單量相關(guān)的單均配送收入，包括單量變化和相關(guān)的配送收入的差值，我們也都無(wú)法預(yù)估。

這一變化引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)外賣(mài)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)趨勢(shì)的猜測(cè)，主流觀(guān)點(diǎn)認(rèn)為外賣(mài)業(yè)務(wù)增速可能趨緩。而從財(cái)報(bào)中我們也可以判斷，Q4即時(shí)配送訂單量環(huán)比Q3確實(shí)有所降低，上季度總單量為71億單，同比增長(zhǎng)14.5%。

美團(tuán)的主要收入主要分為三部分：配送服務(wù)收入、傭金和廣告。

整體來(lái)看，以到家、到店為核心構(gòu)成的核心本地商業(yè)分部，2024年四季度收入656億元，同比增長(zhǎng)19%；經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)為129億元，同比增長(zhǎng)61%。

其中，配送服務(wù)收入262億元，同比去年219億元有所上漲，財(cái)報(bào)指出，配送收入同比增長(zhǎng)主要由于即時(shí)配送交易筆數(shù)增加，以及收入中扣除的補(bǔ)貼減少，這與此前PConline預(yù)測(cè)的美團(tuán)快速壓降單均配送價(jià)格的周期已告一段落基本吻合。

但環(huán)比Q3，美團(tuán)Q4不管是核心本地商業(yè)還是配送服務(wù)收入均有所下降（Q3核心本地商業(yè)收入694億元，其中配送收入278億元），財(cái)報(bào)指出，收入下降主要由于季節(jié)性因素導(dǎo)致交易筆數(shù)減少以及廣告收入減少。

事實(shí)上，配送服務(wù)嚴(yán)格意義上來(lái)說(shuō)就不是高毛利業(yè)務(wù)，甚至可以說(shuō)確實(shí)不怎么賺錢(qián)。早前美團(tuán)就曾通過(guò)降低配送費(fèi)來(lái)刺激買(mǎi)家提升交易頻次，即使這兩個(gè)季度補(bǔ)貼有所放緩，但稍微比較一下就會(huì)發(fā)現(xiàn)，美團(tuán)在配送費(fèi)上整體比餓了么是略低一點(diǎn)的。

更別說(shuō)近期美團(tuán)多次在騎手端作出“讓利”措施，不管是取消騎手超時(shí)扣款，還是為全職及穩(wěn)定兼 職騎手繳納社保，配送這塊業(yè)務(wù)只會(huì)越來(lái)越難賺錢(qián)。

2024年美團(tuán)靠著拼好飯、神搶手這種供給側(cè)的創(chuàng)新極大拉動(dòng)了總單量的提升，經(jīng)過(guò)一年的心智培養(yǎng)，如今隨著拼好飯訂單量在外賣(mài)大盤(pán)里的比重已經(jīng)穩(wěn)定在10%左右，其在美團(tuán)財(cái)報(bào)中已經(jīng)不再被頻繁提及。

而即使是拼好飯，也難以改變餐飲外賣(mài)這一基本盤(pán)的增長(zhǎng)已接近飽和的市場(chǎng)現(xiàn)狀。

但值得肯定的是，美團(tuán)從未停止尋找新故事。

外賣(mài)自取，美團(tuán)怎么想的？

近期PConline發(fā)現(xiàn)，美團(tuán)外賣(mài)針對(duì)部分地址悄悄灰測(cè)起了“自取”服務(wù)。

更新后的App首頁(yè)，原本選擇地址的位置變成了“首頁(yè) | 自取”，地址小程序則被挪到旁邊的小字區(qū)域。而原本下方的神搶手卡片位置，也被分割成“神搶手”“外賣(mài)自取”兩大板塊。

進(jìn)入“自取”頁(yè)面后，和外賣(mài)首頁(yè)的信息流是推薦餐廳一樣，自取頁(yè)面同樣以店鋪?zhàn)鳛樽钚∵\(yùn)營(yíng)顆粒，只是店鋪名字下方更詳細(xì)地標(biāo)明了店鋪位置，而外賣(mài)原本的預(yù)計(jì)配送時(shí)間則變成步行距離和步行時(shí)間。

在結(jié)算頁(yè)，用戶(hù)可以自行設(shè)置自取時(shí)間和電話(huà)，但值得注意的是，美團(tuán)神會(huì)員的優(yōu)惠券并不能用于自取訂單。而事實(shí)上早在此前“神會(huì)員”升級(jí)改版后，就已經(jīng)將會(huì)員權(quán)益從外賣(mài)擴(kuò)展到到店、酒店和旅游等更多品類(lèi)。

顯然，自取≠外賣(mài)，也不等于到店團(tuán)購(gòu)，它更像是位于線(xiàn)上外賣(mài)和線(xiàn)下團(tuán)購(gòu)的中間帶。

消費(fèi)者能使用到“自取”的場(chǎng)景，可能更多是上下班路上手機(jī)提前點(diǎn)餐，然后路過(guò)店鋪?lái)樖秩〔�。在自取首�?yè)上，也直接寫(xiě)明了“免配送費(fèi)”“高峰期不等位”。

要說(shuō)區(qū)別于外賣(mài)的優(yōu)惠，PConline經(jīng)測(cè)試后發(fā)現(xiàn)，用戶(hù)在神搶手購(gòu)買(mǎi)的團(tuán)購(gòu)券也可用于自取訂單，且不用配送費(fèi)，而早在去年下旬，神搶手團(tuán)購(gòu)券便已不能與神會(huì)員的優(yōu)惠券疊加使用，這意味著，購(gòu)買(mǎi)神搶手團(tuán)購(gòu)券后如需配送，還需要另外支付配送費(fèi)。

這并不是美團(tuán)第一次做自取業(yè)務(wù)，早在去年7月，美團(tuán)就曾推出“秒提”服務(wù)。但當(dāng)時(shí)更多針對(duì)奶茶、咖啡品牌，且入口較深。

我都打開(kāi)外賣(mài)App了，為什么還要自�。�

PConline認(rèn)為，要說(shuō)“自取”意味著美團(tuán)要打到店業(yè)務(wù)可能還為時(shí)尚早，此前，“自取”這一場(chǎng)景觸發(fā)點(diǎn)更多是在小程序，其中微信小程序的普及度最高。

目前來(lái)看，“自取”在業(yè)務(wù)增長(zhǎng)上的助力并不顯著，它更適合放在一個(gè)更全局的視角去看，更多還是在于場(chǎng)景延伸和補(bǔ)足。

從這幾年美團(tuán)的一些爭(zhēng)議可以看到，美團(tuán)在配送成本上的壓力是顯著的，從這個(gè)角度，自取可降低履約成本，通過(guò)用戶(hù)主動(dòng)履約，直接省去配送環(huán)節(jié)。

同時(shí)面對(duì)京東外賣(mài)以及抖音、小紅書(shū)團(tuán)購(gòu)的滲透，美團(tuán)也需要強(qiáng)化高頻剛需場(chǎng)景粘性來(lái)提高競(jìng)爭(zhēng)力。

這種短距離自取的模式有利于​激活近場(chǎng)消費(fèi)場(chǎng)景，除了讓用戶(hù)省去跳轉(zhuǎn)品牌小程序或者人工驗(yàn)券的煩瑣，更多還能滿(mǎn)足用戶(hù)對(duì)即時(shí)性（如上班族飯點(diǎn)取餐）和確定性（如預(yù)約取餐）的需求，幫助商家提升1公里內(nèi)客群轉(zhuǎn)化效率。

進(jìn)攻AI

我們終于第一次在美團(tuán)財(cái)報(bào)看到其提及AI了，雖然只有一句。但在電話(huà)會(huì)上，至少1/3的時(shí)間都在講AI。

在這場(chǎng)關(guān)于全年度的電話(huà)會(huì)上，美團(tuán)公開(kāi)闡述了全面進(jìn)軍AI的方向。

王興開(kāi)場(chǎng)便直言：“我們?cè)贏I領(lǐng)域的戰(zhàn)略是主動(dòng)進(jìn)攻，而非被動(dòng)防守。當(dāng)像AI這樣具有根本性革命意義的技術(shù)到來(lái)時(shí)，唯一有意義的策略不是試圖固守已有的東西，而是利用現(xiàn)有的一切去主動(dòng)進(jìn)攻�！�

他表示，未來(lái)美團(tuán)的AI戰(zhàn)略建立在三個(gè)層次：

1、工作：主要在于員工日常工作和業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)的運(yùn)用。據(jù)悉美團(tuán)已經(jīng)部署了自研大語(yǔ)言模型 “龍貓”提升員工生產(chǎn)力，同時(shí)還包括AI客服、AI銷(xiāo)售助手、AI編程工具的運(yùn)用。

2、產(chǎn)品：包含兩個(gè)方向——利用AI優(yōu)化現(xiàn)有產(chǎn)品、開(kāi)發(fā)全新的AI原生產(chǎn)品。除了為商家提供智能店鋪設(shè)計(jì)、信息增強(qiáng)等工具之外，在消費(fèi)者端，美團(tuán)已經(jīng)在一些類(lèi)別中開(kāi)始測(cè)試AI系統(tǒng)，包括餐廳助手、旅行助手和預(yù)訂助手。

“我們正在開(kāi)發(fā)一個(gè)全新的AI原生產(chǎn)品，預(yù)計(jì)將在今年晚些時(shí)候推出更先進(jìn)的AI助手，覆蓋美團(tuán)的所有服務(wù)，讓每個(gè)人都能擁有一個(gè)免費(fèi)的私人助理�！蓖跖d表示。

3、構(gòu)建自研大模型。王興表示，目前 “龍貓”效果與國(guó)內(nèi)頂級(jí)模型相當(dāng)，API調(diào)用量從去年年初的10%增至68%。

他還透露，過(guò)去一年美團(tuán)在AI領(lǐng)域今年、已經(jīng)投入數(shù)十億元用于GPU資源，并計(jì)劃進(jìn)一步擴(kuò)大投資。同時(shí)，美團(tuán)也在探索AI在機(jī)器人和自動(dòng)駕駛領(lǐng)域的應(yīng)用，將無(wú)人配送與AI技術(shù)結(jié)合。

在2月的最后一天，美團(tuán)CEO王興曾召開(kāi)一場(chǎng)總監(jiān)級(jí)別以上的內(nèi)部溝通會(huì)，距離上一次召開(kāi)同級(jí)別的溝通會(huì)已經(jīng)是5年多之前。在這個(gè)溝通會(huì)上，王興提出在第二個(gè)十年他作為 CEO 會(huì)更多關(guān)注的三個(gè)“新”方向 —— 食雜零售、國(guó)際化和科技。

據(jù)晚點(diǎn)報(bào)道，美團(tuán)希望抓住這一次的 AI 機(jī)遇，建設(shè)大規(guī)模、全品類(lèi)、有縱深且生態(tài)健康的本地商業(yè)系統(tǒng)。

正如王興所言： “預(yù)測(cè)未來(lái)最好的方式是創(chuàng)造它。”
郭佳哿

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