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CPU巨頭驚天并購！高通要吃掉英特爾？

新智元 整合編輯：太平洋科技 發(fā)布于：2024-09-22 18:46

一代芯片巨頭，就這樣「落幕」了？

9月21日，《華爾街日報》曝出——芯片巨頭高通向競爭對手英特爾發(fā)起收購要約。

一石激起千層浪。

如果高通成功收購英特爾，這將是半導(dǎo)體行業(yè)有史以來最大規(guī)模的并購案。全球科技產(chǎn)業(yè)格局，或?qū)拇烁淖儭?/span>

和高通同為全球半導(dǎo)體行業(yè)兩大巨頭之一的英特爾，如今竟然窮途末路？

曾經(jīng)，英特爾可以說是CPU的代名詞，而如今，這家芯片制造商正在經(jīng)歷五十年歷史上最嚴(yán)重的危機(jī)，市值約為900億美元。

目前，交易尚不確定。

即便英特爾愿意接受，如此規(guī)模巨大的交易幾乎肯定會引起反壟斷審查。

但說不定也會被視為增強(qiáng)美國芯片競爭力的機(jī)會。

而為了完成交易，高通可能打算將英特爾的資產(chǎn)部分出售給其他買家。

消息一出，所有人都懵了。網(wǎng)友直呼：今夕是何年？

時代變了，英特爾股價下跌55%

曾經(jīng)，英特爾是全球最有價值的芯片公司之一。在2020年，它的市值甚至一度超過2900億美元。

然而在今年，它的股價已下跌約55%。

在今年8月初，英特爾的問題就已經(jīng)暴露出來：當(dāng)時它宣布季度虧損16億美元，并計劃裁員15,000人。

即使作為《芯片法案》聯(lián)邦資助的最大受益者，英特爾依然宣布，計劃暫停在德國和波蘭的新工廠建設(shè)。

此外，英特爾首席執(zhí)行官Pat Gelsinger還宣布計劃將其疲軟的代工部門剝離為一個獨立的子公司；將其汽車和網(wǎng)絡(luò)與邊緣（NEX）業(yè)務(wù)整合到其客戶端部門。

一切都是為了遏制虧損。

而高通的股價在今年上漲了約20%，市值達(dá)到1880億美元，正好是英特爾930億美元的兩倍多。

作為智能手機(jī)芯片的領(lǐng)先供應(yīng)商，蘋果iPhone以及多種設(shè)備都依賴高通的芯片。

高通CEO Cristiano Amon

然而，高通何以能收購英特爾？

在十年前，任何芯片制造競爭對手收購英特爾，都是完全不可想象的事。但多年的管理問題和技術(shù)轉(zhuǎn)型上的失誤，已經(jīng)削弱了這家硅谷巨頭。

英特爾錯過了銷售手機(jī)芯片的機(jī)會，也未抓住AI的繁榮；曾經(jīng)最先進(jìn)的芯片制造業(yè)務(wù)，也失去了技術(shù)領(lǐng)先地位，被臺積電趕超。

雖然如今大部分桌面電腦和裝機(jī)移動電腦的CPU仍然是英特爾制造，然而在AI浪潮中，英特爾明顯大勢已去。

移動終端時代，AI紅利已經(jīng)被英偉達(dá)和AMD搶先。即使隨著手機(jī)和電腦中AI功能的出現(xiàn)，高通和英特爾都試圖從AI熱潮中獲利，但光芒已被AI芯片巨頭英偉達(dá)全面掩蓋。

甚至在國外PC市場，英特爾都開始落后于AMD。手機(jī)芯片、服務(wù)器芯片、車機(jī)，英特爾也全面落后。

如果此番交易成功，高通的視野將顯著拓寬。除了移動電話芯片業(yè)務(wù)外，還將補(bǔ)充英特爾在個人電腦和服務(wù)器中無處不在的芯片。

2024年6月4日，英特爾首席執(zhí)行官Pat Gelsinger表示，預(yù)計新產(chǎn)品將有助于扭轉(zhuǎn)包括英偉達(dá)在內(nèi)的同行的份額損失趨勢

美國國家隊的落幕

「真男人都擁有自己的晶圓廠」，AMD聯(lián)合創(chuàng)始人Jerry Sanders曾經(jīng)如此說道。

今天，更恰當(dāng)?shù)恼f法應(yīng)該是：「真正的強(qiáng)國都擁有自己的晶圓廠」。

作為國家隊的英特爾，是唯一一家知道如何大規(guī)模生產(chǎn)高性能芯片的美國公司。

它有兩項主要業(yè)務(wù)：一項是為PC、數(shù)據(jù)中心服務(wù)器和其他用途設(shè)計半導(dǎo)體；另一項則是把這些設(shè)計制造出來。

幾十年來，英特爾的設(shè)計和制造業(yè)務(wù)緊密結(jié)合。這種模式曾經(jīng)運(yùn)作得很好。公司可以根據(jù)內(nèi)部芯片設(shè)計師的確切規(guī)格來設(shè)置工廠。

但隨著臺積電的崛起，大家發(fā)現(xiàn)——與其既設(shè)計又制造自己的芯片，為什么不只經(jīng)營晶圓廠，并為其他公司制造芯片呢？

在20世紀(jì)80年代末臺積電剛起步時，這個想法曾被業(yè)內(nèi)大肆嘲笑。

然而，英特爾自2018年的一系列失誤，以及技術(shù)的進(jìn)步，最終還是讓臺積電的模式成為了主流。

來自蘋果、高通、AMD等大廠的訂單，給了臺積電巨大的、多樣化的制造量，使其能夠?qū)W習(xí)如何比其他任何人都更好地制造芯片。

芯片上擁有數(shù)十億個晶體管，只要其中少量這些微小開關(guān)出現(xiàn)問題，就可能致使整個組件失去作用。生產(chǎn)運(yùn)行或許需要長達(dá)六個月的時間，涵蓋數(shù)百個步驟，必須極度注重細(xì)節(jié)。每次產(chǎn)生錯誤，工廠操作員均有機(jī)會做出調(diào)整并嘗試新的方式。倘若改變行之有效，這些信息便會被留存下來，應(yīng)用于下一個挑戰(zhàn)。生產(chǎn)運(yùn)行的次數(shù)越多，效果就越佳。當(dāng)下臺積電的生產(chǎn)運(yùn)行次數(shù)最多。

當(dāng)臺積電從這些各種各樣的大客戶那里學(xué)習(xí)時，英特爾的制造業(yè)務(wù)只有一個客戶：它自己。

隨著智能手機(jī)芯片成為最大的市場，英特爾被越拉越遠(yuǎn)。如今，人工智能的興起更是使這種情況雪上加霜。

英偉達(dá)在AI芯片領(lǐng)域遙遙領(lǐng)先，而為其制造CPU的正是臺積電。

如今，市值已不足1000億美元的英特爾，已經(jīng)完全被高通、博通、德州儀器和AMD在內(nèi)的競爭對手甩在了身后，甚至排不進(jìn)全球TOP 150。

相比之下，臺積電則節(jié)節(jié)攀升，并成為了當(dāng)今世界上最頂尖的芯片制造商。如今，它的市值已接近1萬億美元，躋身全球TOP 10之列。

高通也難救

作為國家隊的另一員大將，高通卻對英特爾制造業(yè)務(wù)并不感興趣……

畢竟，對于大多數(shù)芯片設(shè)計公司來說，經(jīng)營工廠是一項會去極力避開的高成本業(yè)務(wù)。

正如路透社報道的那樣，它主要關(guān)注的是芯片設(shè)計領(lǐng)域的業(yè)務(wù)，以及在個人電腦軟件和銷售渠道方面的廣泛專業(yè)知識。

The Information的一份報告讓芯片行業(yè)壓力倍增，該報告稱，AI芯片制造商英偉達(dá)是美國司法部反壟斷調(diào)查的對象，但隨后被辟謠

揮之不去的制造業(yè)陰霾

驅(qū)散籠罩在英特爾周圍的制造業(yè)陰霾，將是一項昂貴、有風(fēng)險且復(fù)雜的工作。

為此，英特爾實施了一個大膽的計劃——將晶圓代工業(yè)務(wù)與芯片設(shè)計業(yè)務(wù)分開，并試圖以此說服外部客戶相信英特爾是真心想為他們制造芯片，而不是與之競爭。

下一個挑戰(zhàn)是最大的：重新掌握芯片制造的核心技術(shù)。

英特爾的晶圓代工業(yè)務(wù)在獲得幾個大客戶之前，真的無法挑戰(zhàn)臺積電。再次強(qiáng)調(diào)，要擅長芯片制造，你需要大規(guī)模、多樣化的產(chǎn)能，這樣才能發(fā)現(xiàn)缺陷，優(yōu)化工藝，并將這些知識反饋到你的晶圓廠。

這是一個典型的雞和蛋的問題：

- 沒有產(chǎn)能，外部客戶會對讓英特爾制造他們寶貴的芯片設(shè)計持謹(jǐn)慎態(tài)度。

- 沒有客戶，英特爾就無法提升技術(shù)水平。

然而，從英特爾甚至開始委托臺積電代工其部分芯片來看，這條路是不會好走了。

18A：全村的希望

在技術(shù)方面，英特爾正在打造全新的工藝節(jié)點——18A。

如果一切順利，這可能會在幾年之后，讓英特爾重新具備和臺積電一戰(zhàn)的實力。

根據(jù)此前的報道，AWS和微軟的自研芯片，據(jù)稱就是基于18A節(jié)點。

顯然，英特爾的代工業(yè)務(wù)需要更多這樣的客戶。

與此同時，18A技術(shù)也必須表現(xiàn)得非常出色才能實現(xiàn)英特爾的野望。

拆分是否可行？

正如前文所述，高通不太可能想要收購英特爾的這部分業(yè)務(wù)。

而這也引發(fā)了關(guān)于英特爾可能被拆分的猜測。

此前，路透社曾報道稱高通對部分芯片設(shè)計業(yè)務(wù)感興趣；這次《華爾街日報》則表示，高通可能會將英特爾的部分業(yè)務(wù)出售給其他買家。

如果英特爾的晶圓代工業(yè)務(wù)作為一個獨立的公司從設(shè)計部門分離出來，它會如何表現(xiàn)？

這里的問題，歸根結(jié)底，還是在于產(chǎn)能。

目前，英特爾的代工業(yè)務(wù)需要從公司自己的芯片設(shè)計中獲得的制造量。沒有這些，它將很難從中學(xué)習(xí)制造經(jīng)驗。

除此之外，除非高通能夠重新談判英特爾與AMD之間的x86/x86-64交叉許可專利協(xié)議，否則芯片巨頭對高通可能沒有太大價值。

雖然一些專利在2021年到期，但這項可以追溯到2009年的協(xié)議仍然有效，而高通也將受到控制權(quán)變更規(guī)則的約束。

換句話說，除非AMD給予許可，否則高通不能生產(chǎn)英特爾設(shè)計的x86-64芯片。

這也可能是沒有人在AMD陷入困境時收購它的原因之一——接管它的人必須同時搞定英特爾。

本文來源：新智元

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